在投資往往分成基本面分析與技術面分析兩大流派，但是技術分析這麼多指標要怎麼學？今天就整理了 22 個常見的技術分析指標要來一次告訴你！
從基礎並且常用的均線、MACD 指標，到進階的 Pivot Point、GMMA 等指標都一次整理給你，讓你看完這篇文章就能入門技術分析。
前言：揭開技術分析的神秘面紗
在這個充滿變化的投資世界裡，大家常常會聽到一句話：「選對標的，比進場時間還重要?！沟酉聛?，你會發(fā)現(xiàn)，其實「何時進場、何時出場」才是真正的功夫所在。
像我過去十年的交易裡面，會買真的比較簡單，但什麼時候賣才是最困難的。
因為你不知道是賣在最高點，還是後面還有一座山，所以這時候如果你會一點技術指標，就可以幫助你比較好找到進出場點。
說到投資分析方法，其實大致可以分成三種：一種是看公司的財報、產(chǎn)業(yè)前景，這叫做基本面分析；一種是觀察主力、大戶的動向，也就是籌碼面分析；第三種，則是我們今天要好好聊聊的，透過技術指標、型態(tài)的「技術面分析」。
你可以把技術分析想像成一種「看圖說故事」的技巧。我們不是在猜未來會發(fā)生什麼事，而是試圖從過去發(fā)生的事裡，找出有跡可循的規(guī)律。
這就像有些人出門前會翻一下歷年同一天的天氣紀錄，來預測今天會不會下雨，或者想像一下，如果你每天都記錄下自己心情好壞跟天氣、吃了什麼有關，過了一陣子你可能真的會發(fā)現(xiàn)一些模式。
技術分析其實就是這樣，靠著「過去的價格與成交量」來猜測接下來的走勢，核心邏輯就是：「歷史會重演?！?/p>
你可能聽過像是 MACD、RSI、KD 這些聽起來很專業(yè)的名詞，其實它們的作用，就是試圖告訴你：現(xiàn)在這檔標的，是不是漲過頭了？是不是快要止跌了？現(xiàn)在進場，有沒有比較高的勝算？
什麼是技術指標？
技術指標的本質，其實就是一種數(shù)學工具。它透過統(tǒng)計和數(shù)學的方式，把股價、成交量這些原本只是冷冰冰的數(shù)據(jù)，重新整理、計算，然後以線條、圖形的方式呈現(xiàn)在我們面前。
不過要強調的是，技術指標不是預測未來的水晶球，它更像是你在開車時看的後照鏡和導航，主要是幫助你判斷現(xiàn)在的市場氣氛。
例如，它可以幫你看出市場目前是偏多（大家都在買）、還是偏空（大家都在賣），或者目前的股價是不是波動得特別厲害。這些資訊對投資人來說，就像打仗時的風向情報一樣，能幫助你決定下一步該怎麼做。
會發(fā)展出這些技術指標，其實也是因為大家在看盤的時候，總會想知道：「這檔股票最近是不是太熱了？是不是快要漲不動了？」「這個跌勢會不會快要止住了？」
這些問題說白了，就是人類面對價格波動時，最自然的直覺和好奇。於是，有人開始試著用公式，把這些直覺變成可以量化的指標，久而久之就發(fā)展出一整套技術指標系統(tǒng)。
簡單說，技術指標就像一套幫你把市場語言翻譯成人話的工具。你不用每次都自己去算漲跌幅、每天去記成交量，只要學會看這些指標畫出的圖，就能更快地掌握盤勢，做出更有依據(jù)的決策。
當你越了解這些指標在說什麼，你就越能在股市裡找到自己的節(jié)奏。
技術指標的種類：趨勢指標 vs. 震盪指標
當你開始接觸技術指標的時候，很快就會發(fā)現(xiàn)這個世界其實還滿有邏輯的。
雖然指標種類繁多、名字也不太好記，但其實它們可以大致分成兩大類：一種是「趨勢指標」，另一種是「震盪指標」。搞懂這兩種，就像看懂股市的地圖與溫度計，能幫你更有方向地做判斷。
我們先來聊聊「趨勢指標」。它的用途很單純，就是幫你看清楚市場的交易方向。
很多人投資最怕的，就是搞不清楚整體走勢：到底這是一波真正的上漲，還是短暫的反彈？
這時候趨勢指標就能派上用場。最經(jīng)典的例子，就是大家常聽到的「移動平均線」，簡稱 MA。
你可以想像成，把過去一段時間的股價 K 線平均起來，然後畫成一條線，幫助你看出價格是一路往上、還是慢慢往下。
它不會告訴你明天該不該買，但會讓你知道，現(xiàn)在是在一個大方向的上升趨勢，還是走進了整理區(qū)。
但如果你是比較喜歡短線操作、想要抓「轉折點」的話，那你可能會更常用到另一類：「震盪指標」。
這類指標的重點，是看市場是不是「過熱」或「過冷」，簡單說就是大家是不是買太兇、或者賣過頭了。有些股票你會看到它連續(xù)漲好幾天，但你又怕追高，這時候就可以看看像 RSI 或 KD 這些指標，它們會根據(jù)近期價格變化，幫你評估現(xiàn)在是不是已經(jīng)來到「超買」或「超賣」的區(qū)間。
還有像 MACD、ATR 這些，也都在不同程度上，幫助你掌握買賣點的可能時機。
不同類型的指標，其實就像不同的工具，要看你當下是想修大門還是換燈泡。如果你關心的是一檔股票長期的方向，那就多參考趨勢型指標；如果你想抓轉折、短進短出，那震盪型指標會比較適合。
最理想的情況，是兩種指標搭配使用，就像開車時同時看前方的路況跟儀表板一樣，能讓你的判斷更全面。
所以說，學會分辨技術指標的種類，就像是你剛學會看地圖的那一刻，會突然覺得：原來股市也沒那麼神祕，只要找到對的方向和節(jié)奏，你也可以慢慢走出自己的路。
認識幾種常見的技術指標
如果說技術分析是一種看圖說故事的方式，那技術指標就是這些故事的語言工具。前面我們聊過最常見的「移動平均線」，但實際上，技術分析的世界比你想像的還要豐富。
每一種指標都有它的特色，就像不同樂器在一場演奏會中各自扮演著不一樣的角色，有的管旋律、有的強節(jié)奏，搭配起來才有層次。這次，我們就一起來認識更多常見的技術指標，看看它們各自的用處與個性。
趨勢指標 (Trend Indicators)
先從「趨勢指標」開始說起。顧名思義，這類指標重點是幫你看清楚市場到底是在往上走、往下走，還是原地踏步。其中，移動平均線就是經(jīng)典中的經(jīng)典。
常見的趨勢指標如下，以下將會一一介紹：
- MA（移動平均線）
- MACD（平滑異同移動平均線）
- DMI（動向指標）
- 斐波那契回撤（Fibonacci Retracement）
- GMMA（複合式移動平均線）
- OBV（能量潮指標）
- 艾略特波浪理論
- 葛蘭碧八大法則
MA移動平均線 / 均線
移動平均線 MA 的概念，其實就是把一段時間內(nèi)的收盤價平均起來，畫成一條平滑的線。例如 MA7 表示最近 7 天的平均價格、MA14 就是 14 天的平均。這條線可以讓我們知道，多數(shù)人在那段時間內(nèi)，對價格的共識大概在哪裡。
當價格跌到均線附近，有時會撐住，因為那是過去大家願意買的價位；反過來，價格漲到均線附近，有時也會被壓回來，因為那是大家曾經(jīng)願意賣出的地方。這就是為什麼 MA 常被拿來當成支撐與壓力參考。
MACD 指標(指數(shù)平滑異同移動平均線)
MACD，就是一種很好用的波段工具，它會用兩條線和柱狀圖，來幫你觀察買賣力的變化。
當柱狀圖從負變正，代表可能出現(xiàn)多方訊號；反之則可能是空方訊號。
延伸閱讀：MACD指標介紹：看懂市場趨勢，1分鐘找到進場點！
DMI (動向指標)
DMI，也就是動向指標，會用幾條線告訴你現(xiàn)在的趨勢有沒有力道。
這套指標主要是在看「多空誰比較強」。它分成 +DI（多方）和 -DI（空方），還有 ADX 來看整體趨勢強不強。如果多方領先而且趨勢明顯，代表現(xiàn)在是個明確的行情方向。
如果正的動向線（+DI）比負的（–DI）強，又搭配一個上升的 ADX，通常表示這波漲勢是有實力的。
延伸閱讀：學會DMI指標，讓你的交易策略進一步升級
斐波那契回撤 (Fibonacci Retracement)
斐波那契回撤不是根據(jù)過去的平均計算出來，而是屬於比較前瞻性的預測工具。它的特色是用幾個數(shù)學上的黃金比例：像 0.382、0.5、0.618…來抓未來可能出現(xiàn)支撐或壓力的價位。
斐波那契回撤是從數(shù)學比例演變而來的工具，用來預測股價在回檔時可能會停下來的點位。
常見的數(shù)字像是 0.382、0.5、0.618，可以當成一種技術上的支撐與壓力參考。
經(jīng)過回測，過往很多時候股價回檔到這些點位就停住了，有一部分是這個是市場的規(guī)律，但也可能是因為市場上很多人都在看這些比例。
若你要使用你可以先標出這些位置，再搭配其他技術面工具一起分析，勝率會更高。
延伸閱讀：投資也有黃金比例？斐波那契回撤的奧妙
GMMA
這是澳洲交易大師 Guppy 發(fā)展出來的工具，用兩組不同週期的均線組成。短期均線代表市場參與者的情緒（像散戶），長期均線代表資金部位比較大的玩家（像法人）。當短線和長線方向一致，表示趨勢明確；如果糾結在一起，代表市場可能在整理。
延伸閱讀：GMMA怎麼用？和一般均線有什麼差別？用這招判斷趨勢強弱超準確！
OBV指標（On-Balance Volume）
這是一種把「成交量」和「價格走勢」結合起來的工具。簡單來說，它會根據(jù)每天的漲跌，把成交量累加起來。如果股價漲、量也跟著累積，就表示多方有力；如果股價漲但 OBV 沒跟上，可能是假漲。這指標常用來抓「量價背離」的狀況，是很多人用來觀察主力動向的工具。
延伸閱讀：什麼是OBV？新手入門也會用！OBV判斷多空轉折超簡單
艾略特波浪理論
你可以把市場想像成一種「情緒的節(jié)奏」，上上下下不是隨機亂動，而是有某種自然的循環(huán)。艾略特波浪理論就是抓這個節(jié)奏的工具。它認為市場的漲跌會以一組五上三下的波浪方式來運行。聽起來有點抽象，但簡單來說，就是幫助你分辨現(xiàn)在是在整個波段的第幾階段，該不該繼續(xù)抱、還是要準備轉向了。
延伸閱讀：在金融市場裡衝浪：你該搞懂艾略特波浪理論
葛蘭碧八大法則
這是老派但超經(jīng)典的一套均線操作法則，簡單說就是告訴你股價跟均線的互動，會出現(xiàn)哪些值得注意的買賣訊號。比如股價跌破均線後又站回來，可能是買點；股價遠離均線太久，可能會拉回修正。這八個規(guī)則是很多投資人學技術分析的起手式。
延伸閱讀：什麼是葛蘭碧八大法則？投資老手都在用的均線判斷法
震盪指標 (Oscillation Indicators)
說完趨勢，來談談「震盪指標」，這一類的重點，是幫你抓轉折。也就是說，它們更適合在股價來回震盪的時候使用。
這些指標比較像溫度計，幫你測現(xiàn)在的市場過不過熱、會不會冷到反彈，特別適合盤整或來回震盪的行情。
常見的震盪指標如下，以下將會一一介紹：
- 布林通道（Bollinger Bands）
- RSI（相對強弱指標）
- KD（隨機指標）
- BIAS（乖離率）
- 威廉指標（Williams %R）
- TD 指標
- 反轉型態(tài)
- MTM（動量指標）
- 肯特納通道（Keltner Channel）
- Pivot Point
布林通道 (Bollinger Bands)
布林通道是把「平均價格」和「價格波動範圍」結合起來，畫出一個像通道的圖形。中間那條是 MA，通道上下是根據(jù)標準差算出來的「價格活動範圍」。
如果價格快碰到上通道了，可能代表過熱；碰到底部了，則可能是過冷，這個指標特別適合做區(qū)間操作的投資人參考。
大多數(shù)時間，價格會在這個通道內(nèi)跑來跑去。通常布林通道的上下區(qū)間會設定在兩個標準差，也就是95.44%以內(nèi)的價格都會落在這個區(qū)間內(nèi)。
當超出這個區(qū)間就代表是剩下的4.56%的極端值，這時不要太興奮追高或追空，因為在數(shù)學上這是小概率事件，布林通道是一種逆勢操作型的指標，適合拿來找轉折點。
同時也可以把兩個標準差換成一個或三個，都看自己的需求去做切換。
延伸閱讀：布林通道Bollinger Bands是什麼?：前往交易達人的通道
RSI 相對強弱指標
RSI 是用來看買賣力道強不強的指標，它會在 0 到 100 之間變動。當 RSI 超過 80，代表市場可能過熱；低於 20，則可能太冷。
這個指標的作用，就像是告訴你現(xiàn)在市場氣氛有多「激動」，如果太激動，反而可能要小心反轉。它不直接告訴你買賣點，但能幫助你抓出市場情緒的極端狀況。
延伸閱讀：揭密RSI指標：讓你精準判斷市場趨勢的必學工具
KD (隨機震盪指標)
KD 隨機指標是根據(jù)收盤價和近期最高、最低價去計算出來的KD值。KD指標主要看的就是：K 值與 D 值這兩條線。K 值變動較快，比較貼近價格；D 值則比較平滑。
當 K 值向上穿過 D 值時叫黃金交叉，代表可能進入上漲階段；如果 K 值向下穿過 D 值，則是死亡交叉，提醒可能會反轉下跌。KD 指標非常適合拿來觀察短線的情緒變化。
乖離率 (BIAS)
乖離率就是拿「現(xiàn)在的價格」跟「平均價格」做比較，算出它們之間的距離。這種比較可以幫你判斷市場是不是已經(jīng)跑太遠。
正乖離太高，代表價格漲太快，有可能修正；負乖離太大，代表價格跌太深，有機會反彈。這個指標通常會搭配 MA 一起看，效果會更準。
延伸閱讀：交易高手必知：乖離率（Bias Ratio）如何助你掌握市場脈動
威廉指標 (The Williams Percent Range)
威廉指標的邏輯，其實跟 KD 指標滿像的，都是用來看「這檔股票最近是不是漲過頭或跌過頭了」。它會計算過去幾天的最高價、最低價，然後看現(xiàn)在的收盤價落在哪個位置。
如果這個數(shù)值接近 0，代表目前股價已經(jīng)在區(qū)間的高點附近，可能是過熱；如果接近 100，就代表股價偏低，有可能是跌深了。
這種指標比較適合用來抓短線的反轉點，尤其在盤整或震盪盤的時候特別好用。
延伸閱讀：威廉來告訴我們超買還是超賣：威廉指標的妙用
TD指標
這是由技術分析大師 Tom DeMark 發(fā)展出來的指標，主要是用來找「趨勢快結束的時機點」。它會透過特定的計算方式，把一些「看起來還在漲／跌」的走勢，找出其實快要反轉的潛在訊號。對於喜歡抓轉折的投資人來說，這是個不錯的輔助工具。
延伸閱讀：TD 序列指標：幫助你看清市場中的九轉十八彎，成功率再提升！
反轉型態(tài)
這比較不像是某條線或公式，而是K線圖上的「圖形語言」。比如「頭肩頂」、「雙底」、「圓弧底」等等，都是一種反轉訊號。當你在圖上看到這些形狀，通常代表市場情緒正在轉向，也許跌了一陣子後開始出現(xiàn)止跌回升的跡象，或是漲太多之後開始疲軟。
延伸閱讀：反轉型態(tài)太複雜？能賺錢的型態(tài)才是好型態(tài)！
動量指標MTM（Momentum Index）
MTM 這個指標的概念其實不難懂。你可以把它想成是一個「速度錶」，在看股價現(xiàn)在漲（或跌）的力道到底強不強。
它的做法就是把「今天的收盤價」跟「幾天前的收盤價」做比較，看看價格變化有多大。如果 MTM 數(shù)值是正的，代表股價正在往上走，而且越大代表漲得越快；如果是負的，就代表股價下跌中，跌幅也可能在加快。
MTM 不告訴你方向（因為你早就知道股價是漲還跌），它告訴你的是這個方向有多強、有多快，對於做短線或追價策略的人來說，是很有參考價值的工具。
延伸閱讀：動量指標MTM（Momentum Index）是什麼？價格反轉就看這個指標！
肯特納通道（Keltner Channel）
它的長相有點像布林通道，但裡面的計算方式不太一樣?？咸丶{通道是根據(jù)移動平均加上「平均真實波動範圍」（ATR）來畫出上下邊界，用來抓出股價的合理波動區(qū)間。當價格跑出這個通道之外，可能就是進出場的時機。
延伸閱讀：新手也能學會！肯特納通道（Keltner Channel）的使用方法與交易策略
Pivot Point
這是一種幫你快速判斷市場「重心」的工具，通常是根據(jù)前一天的高低收價格去計算出一個中間點，然後推算出支撐與壓力位置。這在短線交易中很好用，就像幫你畫出一張今天可能會在哪些價位上下震盪的地圖。
延伸閱讀：Pivot Point是什麼？讓你 30 秒找出壓力支撐，反向操作、順勢交易都適用！
總之，技術指標不是用越多越厲害，而是找到你看得懂、用得順的那幾個，搭配你的投資方式，才是最實在的。每個指標背後都有它的邏輯和限制，懂得選擇，也就代表你離成熟投資更進一步。
使用技術指標的注意事項
在學會怎麼使用技術指標之前，有一件事真的得先講清楚——這些指標不是魔法，也不是保證獲利的公式。
很多剛入門的投資人，一開始接觸技術指標時，常常會太過相信它們的「訊號」，好像看到某個指標出現(xiàn)買點就立刻下單，覺得這樣操作就萬無一失。但現(xiàn)實中，事情通常沒那麼簡單。
其實，每一個技術指標都有它的設計邏輯，也就有它適用的情況和限制。有些指標反應比較慢，適合判斷長期趨勢，但對短線的轉折就不太敏感；有些指標則反應很快，短線操作的時候很好用，但也容易出現(xiàn)假訊號。所以你會發(fā)現(xiàn)，指標沒有絕對的「對」或「錯」，只有「適不適合你現(xiàn)在的操作策略」。
這也是為什麼在實務上，沒有人只靠一個指標就下決定。多數(shù)有經(jīng)驗的投資人都會搭配使用兩三種不同邏輯的技術指標，有的看趨勢、有的抓轉折，再加上一點基本面的參考，整體綜合判斷會更穩(wěn)妥一點。因為你如果只看一個指標，就像在黑夜中只拿著一支手電筒走路，很容易錯過盲點。
另外也要記得一件事：技術指標看的，都是「已經(jīng)發(fā)生」的事。它是根據(jù)過去的價格和成交量去計算出來的東西，也就是說，它本質上是「回顧」而不是「預測」。雖然很多時候歷史會重演，但不是每一次都能準確複製。所以別因為某個指標之前成功預測過幾次，就覺得它永遠都靈。
還有一種情況也很常見，就是遇到突發(fā)事件，比如突然公布重大財報、政策利多利空，甚至是像地震、戰(zhàn)爭這種突如其來的事件。
這種時候市場會瞬間情緒大爆發(fā)，技術指標當下來不及反應，很可能還沒轉向，價格就已經(jīng)暴衝或跳水了。所以再怎麼會看技術指標，也不能忽略新聞、基本面這些外部因素。
最後，還要注意你的操作週期。如果你是做波段或長線，看的技術指標參數(shù)就會拉得比較長，像是看20日、60日均線；但如果你是做短線，可能會看5日線、甚至分線的變化。這些設定不同，讀出來的訊號自然也不一樣。
總之，技術指標是一個很好用的工具，但它不是萬能鑰匙。把它當成一個幫你分析、輔助判斷的工具，而不是唯一的決策依據(jù)，才是比較健康、也比較長久的使用方式。投資這條路，本來就沒有保證勝率的方法，但能多一點理解和準備，就少一點慌張和後悔。
技術指標不是越多越好！個人經(jīng)驗分享
剛剛前面介紹了這麼多種技術指標，有沒有發(fā)現(xiàn)主要就是兩大類，趨勢指標跟震盪指標。
其實大道至簡，這麼多技術指標都是透過「價格」、「時間」、「成交量」這三個要素所組成。
所以使用上切記要注意這些技術指標的時間區(qū)間是否都相同？如果你用了好幾個短線的技術指標，可能會忽略長線上的風險。
以及你是否有同時使用趨勢指標跟震盪指標，如果你都用趨勢指標，每個都告訴你是做多，但沒有震盪指標告訴你要在什麼時候做多，這樣多的指標也等於沒用。
像是我個人最常用也最簡單的搭配就是：用趨勢指標的均線判斷多空，再用震盪的KD指標抓每次進出的買賣點。
另外一個很常用的則是：結合 OBV 與布林通道，當看到 OBV 指標出現(xiàn)要反轉時，如果剛好在布林通道的兩端，這時就是一個很好的機會。如果價格在布林通道的上端，則放空；如果在下緣則做多。
錯誤示範則是，之前有個朋友跟我說：他這個標的判斷時有看MA（移動平均線）是多頭排列，MACD也是黃金交叉，但為啥買了過一陣子就開始一直跌。
我就說你都看同樣類型的指標當然會這樣，當時如果他有看布林通道就會發(fā)現(xiàn)其實股價已經(jīng)漲超出上緣，所以高機率會跌回兩個標準差以內(nèi)。
結論：善用技術指標，提升投資判斷力
你應該已經(jīng)對技術指標有了初步的認識。不管你是剛踏入股市的新手，還是已經(jīng)有一點操作經(jīng)驗的投資人，都會發(fā)現(xiàn)技術指標確實是個很好用的工具。
它就像是導航系統(tǒng)，雖然不能保證你一路順風，但至少能在迷路的時候給你一些方向感，幫你判斷現(xiàn)在是該慢下來，還是可以加速前進。
建議新手可以趨勢指標跟震盪指標各挑一兩個來學，可以先學會看MA搭配KD，再來去學其他更進階的指標或是整參數(shù)內(nèi)的設定。
如果不知道這些指標的詳細教學，可以參考下方的延伸閱讀去看我們準備的各個指標教學。
希望你可以透過技術指標，找到真正適合你的交易聖杯。