這個指數(shù)的名稱其實是「道瓊工業(yè)平均指數(shù)」,英文叫做 Dow Jones Industrial Average (Dow Inc, DJIA),是不是有點長?沒關係,大家平常都簡稱它道瓊斯指數(shù)、道瓊指數(shù),或是更潮一點,直接叫它「道指」。
道瓊指數(shù)的漲跌,會影響投資人的信心。如果指數(shù)一直跌,大家就會覺得經(jīng)濟很糟,不敢亂花錢,市場情緒糟糕透頂,從而讓經(jīng)濟更差。
為什麼要關注?
它們的表現(xiàn),就是美國經(jīng)濟的縮影──這些公司的業(yè)績好壞,與美國整體的經(jīng)濟狀況有直接相關。
此外,這些公司的股價漲跌,直接性地影響了道瓊指數(shù)的漲跌,而道瓊指數(shù)的重要性應該也不必再贅述,許多領域的投資者都會參考道瓊指數(shù),做為市場風向的指標,無論是股市投資者,還是外匯交易者皆然。
道瓊指數(shù) vs. 金融危機:每次出事都被拖下水!
說到 道瓊指數(shù),它就像個全球股市的天氣預報,風平浪靜的時候,大家悠哉投資,但一旦遇上金融危機,它就跟自由落體一樣狂跌。歷史告訴我們,每當經(jīng)濟出事,道瓊總是最先被衝擊,然後狠狠摔一跤。
2008金融海嘯:道瓊指數(shù)跌得比信心還快
還記得 2008年全球金融危機 嗎?當時華爾街的銀行玩槓桿、搞房貸證券化,結果一連串爆炸,資本鏈直接斷裂,市場信心崩盤。投資人嚇到雙腿發(fā)軟,瘋狂拋售股票,道瓊指數(shù)硬生生跌掉超過一半,堪稱「跌到阿嬤都不認得」。那時候連高盛(Goldman Sachs)這種金融巨頭都跟著發(fā)抖,可見問題有多大條。
其實每次金融危機,市場上都是一樣的劇本——風聲鶴唳、資金逃命,大家不玩了,改抱緊黃金、債券這種避險資產(chǎn),這時候道瓊就像在風暴中的紙飛機,一路狂跌。
投資風險:別被股票經(jīng)紀人呼攏!
現(xiàn)在的市場環(huán)境有夠詭異,亂七八糟的經(jīng)濟指標,配上時不時來個黑天鵝,導致道瓊的波動性超級大。有些股票經(jīng)紀人會跟你說「趁低買進」、「長期持有一定回升」,但問題是,誰能忍受幾年內(nèi)帳戶腰斬兩次的痛苦?而且這還不是「跌一下就彈回去」那種,而是「跌了就當沒發(fā)生過」的長期震盪。
再來就是 VIX恐慌指數(shù),這東西專門用來衡量市場情緒。當VIX升高,代表市場緊張得要命,股市變成海嘯來臨時的一葉扁舟,資金一下沖進來,一下又跑光光,上沖下洗……
VIX上升 = 別亂動,市場隨時炸裂

當VIX飆升時,股市、房地產(chǎn),甚至黃金市場的風險都會變大。簡單來說,當大家開始恐慌,什麼資產(chǎn)都不安全。這時候聰明的投資人會選擇降低風險敞口,縮減高風險股票的持倉,轉向更穩(wěn)定的標的,或者乾脆觀望不進場。
但話說回來,市場的波動也是機會。對短線投資人來說,道瓊指數(shù)的起伏就像是「一場高風險的賭局」,如果抓準時機,還是有可能賺一波。但對一般散戶來說,大部分時候都是「進場被收割,出場變韭菜」。
道瓊指數(shù)的歷史
講完那些嚴肅的市場崩盤故事,咱們來點輕鬆的——道瓊指數(shù)的歷史。這玩意兒可不是一天兩天的新鮮事,而是股市界的「資深老大哥」,在美股界稱得上是「見證歷史的男人」。
道瓊指數(shù)的江湖地位

如果說股市是一個江湖,那道瓊指數(shù)絕對是裡面的「大佬級人物」。它誕生於1896年,比你家祖父的祖父還早,見證過無數(shù)次股災、金融風暴,甚至經(jīng)歷過兩次世界大戰(zhàn),還能活到今天,足見它的韌性。
當年美國的股票市場剛剛起步,還沒有那麼多指數(shù)概念。這時候,道瓊指數(shù)橫空出世,成為當時最具代表性的股價指標?,F(xiàn)在它已經(jīng)成為全球金融市場的風向標,影響力遍及全世界。
從12家公司到30家,道瓊越來越「重量級」
道瓊指數(shù)剛誕生時,成分股只有12家,而且清一色是工業(yè)公司,像是鋼鐵、煤炭、鐵路這類型的產(chǎn)業(yè)。畢竟那個時候,工業(yè)才是經(jīng)濟的心臟,科技公司還沒影子呢。
但隨著時代變遷,道瓊指數(shù)也與時俱進,不再只盯著工業(yè)股看。到了今天,它的成分股已經(jīng)擴展到30家,涵蓋科技、金融、醫(yī)療等領域,成為更能代表整體市場的指數(shù)。不過,這些成分股並不是一成不變的,每隔幾年就會有新的公司加入,也有老公司被踢出局──道瓊指數(shù)可不是終身會員制,而是競爭激烈的股市天團。
幕後大佬:查爾斯·道與他的好夥伴
道瓊指數(shù)之所以叫這個名字,當然是因為它的創(chuàng)始人——查爾斯·道(Charles Dow),這位老兄可不只是個普通的股市愛好者,他還是金融新聞界的大人物。
不過,道瓊指數(shù)的背後還有另一個人——愛德華·瓊斯(Edward Jones)。這倆人一起創(chuàng)立了 道瓊公司(Dow Jones & Company),負責發(fā)布財經(jīng)資訊,幫助投資人掌握市場脈動。這家公司後來最有名的成就,就是推出了全球知名的《華爾街日報(The Wall Street Journal)》。
現(xiàn)在,華爾街日報已經(jīng)成為全球最具影響力的財經(jīng)報紙之一,而道瓊指數(shù)更是股市界的「金字招牌」。誰要是想了解美股市場,第一個看的肯定就是這個百年指數(shù)。
結語:道瓊指數(shù)的傳奇還在繼續(xù)
從12家公司到30家,從工業(yè)時代到科技時代,道瓊指數(shù)一路見證了美國經(jīng)濟的崛起與震盪。雖然它不像納斯達克股票指數(shù)那樣充滿高科技公司,也不像標普500那樣涵蓋更廣泛的市場,但它依然是美股老大,是投資人最關注的股價指數(shù)之一。
畢竟,在股市混,怎麼能不認識道瓊?